Companhia CAB Ambiental vai ser vendida

A entrada de um sócio de peso no capital da Companhia de Águas do Brasil (CAB ambiental) parece não ter sido suficiente para a empresa. Após o fracasso no processo de oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) e da compra de uma participação de um terço pelo BNDESPar, braço de participações do BNDES, uma fatia da CAB está novamente à venda pelo grupo Galvão.
 

"Confirmamos o interesse de vender apenas uma fatia da CAB. Este movimento faz parte da estratégia do grupo Galvão, que está baseada na criação de portfólio de negócios que se constituem em oportunidades de investimento de capital", afirmou o controlador da CAB, em nota.

Segundo apurou o Valor, o grupo Galvão está em conversações com grandes empresas do setor de saneamento oferecendo um terço do capital da CAB, que opera concessões e parcerias público-privadas (PPPs) em água e esgoto, mas não descarta negociar a fatia total de 67%. Em janeiro, o controlador já havia vendido 33,42% do capital da CAB para o BNDESPar por R$ 120 milhões.

Uma fonte revelou ao Valor que os interessados na empresa devem tentar comprar o controle societário. A entrega da primeira proposta ocorrerá em meados de outubro e, segundo o grupo Galvão, não há um período estabelecido para o fechamento da operação. Companhias como Foz do Brasil (do grupo Odebrecht), Equipav e Águas do Brasil estão na disputa e o BTG Pactual está assessorando a CAB na negociação.

A CAB é responsável hoje por três PPPs e 14 concessões municipais nos Estados de Alagoas, Mato Grosso, São Paulo e Santa Catarina. Somados, os contratos resultam em R$ 2,031 bilhões de investimentos comprometidos. Apenas neste ano, a empresa conquistou concessões de água e esgoto em Tubarão (SC), Itapoá (SC) e Cuiabá (MT) e estabeleceu uma PPP com a Companhia de Saneamento de Alagoas (Casal) para ampliação do sistema produtor de água do Agreste Alagoano.

Alvo de críticas no mercado por ter dado "um passo maior que a perna", a CAB viu sua oferta pública inicial de ações ser cancelada em março de 2011 devido ao baixo preço proposto pelo mercado. Em entrevista concedida ao Valor em março, entretanto, o presidente da companhia, Yves Besse, afirmou que a companhia não tinha desistido da intenção de entrar no mercado de capitais.

"Queremos que a empresa tenha um tamanho grande para ir ao mercado de capitais, diretamente no Novo Mercado, e não no Bovespa Mais", afirmou o executivo, naquela ocasião. "O mercado não gosta de captações menores que R$ 500 milhões. Queremos atingir pelo menos esse valor para começarmos a ficar atrativos", acrescentou.

Constituída em 2006, a CAB apresentou receita líquida de R$ 191,4 milhões no ano passado, alta de 7% em relação a 2010.

Procurado, o BNDES não informou se também tem interesse de vender sua participação na empresa, já que não comenta sua política de investimento.